创新融资模式迫在眉睫
2016年，总理在政府工作报告中提出"鼓励企业开展个性化定制、柔性化生产，培育精益求精的工匠精神，增品种、提品质、创品牌"。然而，自改革开放以来，多数中小企业依照"三来一补"的外贸模式布局生产能力，产业形成了低利润、低附加值的低端制造业群体，由此形成了以成本和价格为核心的市场竞争特征。
同质化低端制造业的产业聚集，市场竞争表现为企业不惜压低利润和附加值。同时，消费市场难以应对工匠型产品的价格要求，呈现低消费需求、低产量生产、高成本销售的"高价低求"封闭市场循环。此外，面对指标化管理模式，多数劳动者弱化了内在技能和创新的动力，工匠精神和艺术、事业等价值观逐渐被指标所替代。
值得关注的是，有效的市场调控机制能实现低质品淘汰和高质品永续发展，但我国市场竞争机制尚不成熟，低端低质产品存在广泛需求，调节手段低效和短视行为盛行，导致优质品逐渐被挤出市场。而复杂多变的商业模式、业态和经营主体，又造成了中国经济实体的特定消费与质量之间巨大的结构性差距。在市场化进程中，不诚实商业价值观形成了劣质品和优质品的平均价值，并以市场需求方最小损失而被选择，高出均价的优质品却逐渐被挤出市场。
而从金融模式看，中小企业经营规模小、财务透明度低、可抵押资产少，且发行债券或IPO的门槛较高，中小企业被股市和债市拒之门外。而针对高估值科技类中小企业的产业基金和风险投资刚刚起步，尚未形成市场的一致动力。目前，中小企业仍依靠商业银行、小贷公司、P2P平台等渠道开展间接融资，而鉴于信誉度较低、道德风险高等问题，迫使银行以上浮20%-30%的利率贷款，导致中小企业融资成本比大型企业要高出几倍。
在经济低迷和下行的背景下，中小企业的资金受到了行业挤占，现金流承压，生存状况堪忧。科法斯出口信用保险公司在《中国企业信用风险报告2016》中指出，我国实体制造业赊销企业近年来平均逾期天数同比增速较快，有86%的受访企业称"在实际业务中采取赊销行为"，而80%的受访企业遭遇逾期付款且金额有所上升，竞争加剧和融资来源匮乏是导致逾期和欠款的主要风险。针对中小企业融资需求普遍存在频率高、周期短、金额小和随机性大等特点，创新融资模式应对融资难、融资贵迫在眉睫。
数字化供应链金融"胎动"
在实体经济增速换挡和转型之际，数字供应链金融成为整个制造业产业链升级的战略突破口。以核心企业作为节点，向联盟链中的供应商节点提供身份认证，以及付款和分销赊销等智能合约服务，成为数字化供应链金融的核心。
在供应链资金流规划过程中，以主节点企业协调制造业上下游分节点企业，合理布局业务活动，通过智能合约实现点对点资金的合理分布，满足主节点核心企业的产业生态的加速转型和升级。
通过数字化金融服务，缩短其长期积累的信用和专业资源的流通时间，缩小了传统银行借贷利率6%-8%与民间借贷27%的成本差距，弥补了8%-20%传统客户之外的普惠性服务空白。
同时，从数字化供应链金融的技术手段来看，由于包括担保、抵押、贷前评估、预付款、存货、应收款等服务要素，可运用智能合约来实现对联盟客户的评估和控制，以及利用风险补偿等基本金融属性，令为联盟客户提供衍生性风险管理的技术设计成为可能，以此提升供应链内部制造业资金的使用效率和整个供应链的竞争力。
从数字模式看，供应链金融体现了中小企业的包容和普惠性特点，服务不再局限于中小企业有形的可抵押资产，更多以核心企业为中心，对供应链参与成员进行整体的资信评估，放宽了对制造业中小企业的融资准入门槛。
具体考虑因子，一是将银行的不动产担保质押转向交易过程中的应收账款、存货、未来货权、贸易关系等收益权凭证，作为动产抵押的依据，并将其逐一数字化后，进行金融抵押明细的后台管理和登记；二是补足了中小企业信息的不对称问题，如贸易信息的转换代替个体的资信等；三是贸易情况、控制货权、核心企业的信用背书、第三方物流监管等，需要列入智能合约的风控体系；四是对主节点和次节点的企业采取智能销售合约的团购管理，以此降低供应链的操作成本。
随着金融科技的不断发展，动态行为已成为技术的重要依据，重构信用和产业体系，拓宽不动产抵押的限制，利用基于区块供应链新技术来创建新型的市场生产关系，是我国数字化供应链建设顶层设计的关键问题。
去年，银监会发布的"十三五"规划指出，要积极开展云计算架构规划，制定云计算标准，并就19家中资银行联合设立互联网金融云服务平台进行沟通。同时，中国互联网集团腾讯与英特尔合作，以英特尔酷睿技术和腾讯用户安全基础设施(TUSI)认证为标准，开发安全的区块链供应链系统。
从国际来看，目前已有超过100家公司、初创企业和组织加入了超级账本联盟；Ripple区块链网络成员已达55家，且着手开发中国区块链支付市场；R3会员已超70家，其中金融机构达40多家。
由此来看，数字供应链金融的轻资产型服务方式，利用物联网、IT、人工智能等技术，通过智能合约主动发现次节点技术能力和下游买方的股权机构等，为主节点P2P服务提供保证。
在动产质押技术设计方面，数字化供应链金融应借助分布式账本技术，为主节点银行的授信管理提供了决策依据，为金融资源进入经济实体提供了新途径，并与物联网有效结合，形成符合中国产业结构特征的实体流、信息流和资金流相融新平台。
